經(jīng)過連續(xù)下跌行情后，A股在9月18日迎來探底回升，截至周內(nèi)最后1個(gè)交易日，滬指累漲1.21%、創(chuàng)業(yè)板指累漲0.09%、深成指累漲1.15%。題材方面，在沒有足夠增量資金入場的背景下，市場以輪動(dòng)格局表現(xiàn)，其中國企改革+重組并購概念依舊維持著較高的活躍度，信創(chuàng)概念持續(xù)加強(qiáng)成為后半周的領(lǐng)漲核心。

當(dāng)前市場雖面臨階段性擾動(dòng)，但長遠(yuǎn)視角下，這些波動(dòng)難以逆轉(zhuǎn)其固有的增長軌跡。面對(duì)短期內(nèi)市場方向的不確定性，我們更應(yīng)聚焦于中長期趨勢的清晰脈絡(luò)。本專欄秉持價(jià)值挖掘的核心理念，每日不懈地深入剖析38家頂尖證券公司的研究報(bào)告，廣泛覆蓋19個(gè)核心行業(yè)的最新研報(bào)，力求以動(dòng)態(tài)的敏銳視角，精準(zhǔn)捕捉研報(bào)與調(diào)研紀(jì)要中隱藏的“超預(yù)期”增長點(diǎn)、“拐點(diǎn)”機(jī)遇、“事件催化”的爆發(fā)力以及“價(jià)值洼地”的潛力。

結(jié)合近期欄目的研究軌跡，可以發(fā)現(xiàn)，欄目的解讀不僅全面覆蓋，更屢屢先于市場表現(xiàn)，展現(xiàn)出對(duì)市場動(dòng)態(tài)的深刻洞察與前瞻能力。

接下來就結(jié)合具體案例，回顧欄目如何做到提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個(gè)市場“風(fēng)口”。

【一】黨政信創(chuàng)市場空間有望倍增！王牌資訊強(qiáng)call黨政信創(chuàng)重啟投資機(jī)遇，已有公司悄然大漲27%

我國信創(chuàng)市場自2020年進(jìn)入建設(shè)高峰，市級(jí)以上黨政信創(chuàng)先行，2023年起縣區(qū)級(jí)跟進(jìn)。2021年后，信創(chuàng)市場擴(kuò)展至運(yùn)營商、金融等行業(yè)。隨著新一輪財(cái)政支持和行業(yè)信創(chuàng)政策催化，信創(chuàng)建設(shè)有望迎來加速期。政策驅(qū)動(dòng)與資金注入將推動(dòng)技術(shù)升級(jí)與市場擴(kuò)張，為信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)帶來廣闊發(fā)展空間。

信創(chuàng)領(lǐng)域的基本面邏輯清晰且強(qiáng)勁，“其展現(xiàn)出高度的政策導(dǎo)向性和市場成長性”，基于這一觀點(diǎn)，欄目編輯在8月20日前瞻精選“黨政信創(chuàng)”相關(guān)研報(bào)并展開梳理，發(fā)文指出：

首先，信創(chuàng)市場空間廣闊，且未來增長潛力巨大。當(dāng)前黨政信創(chuàng)存量規(guī)模龐大，而電子公文系統(tǒng)僅占一小部分，后續(xù)電子政務(wù)等更廣泛領(lǐng)域的應(yīng)用將極大拓展市場空間，預(yù)示著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。

其次，政策扶持為信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。黨政信創(chuàng)作為科技自立自強(qiáng)、構(gòu)建自主科技產(chǎn)業(yè)的重要步驟，得到了國家層面的高度重視和大力支持。特別國債的發(fā)行，更是為信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的資金保障，有望推動(dòng)信創(chuàng)項(xiàng)目的快速落地和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

再者，當(dāng)前信創(chuàng)行業(yè)的競爭格局相對(duì)良好，供應(yīng)商數(shù)量有限且資質(zhì)要求高，這有助于維持產(chǎn)品價(jià)格的穩(wěn)定性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也為具有核心競爭力的企業(yè)提供了更大的發(fā)展空間。從黨政信創(chuàng)板塊標(biāo)的來看，其位置整體偏低，中國軟件、金山辦公、納思達(dá)、達(dá)夢數(shù)據(jù)、太極股份、中國長城等企業(yè)在各自領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢。

信創(chuàng)中軍“中國軟件”近兩周迎來強(qiáng)勢上漲，區(qū)間最高漲幅已然達(dá)到27%。

【二】扭虧為盈！存量住宅+資管業(yè)務(wù)雙機(jī)遇共振，這只中介龍頭蓄勢走高中

事件：我愛我家披露2024年中期業(yè)績，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入58.15億元（同比下降7.17%），歸母凈利潤0.29億元（同比增長160.15%，去年同期為-0.49億元），實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

本欄目追蹤到科技型房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)平臺(tái)“我愛我家”交出盈利改善的中期業(yè)績答卷，隨即精選相關(guān)研報(bào)加以覆蓋，發(fā)文指出：

首先，在房地產(chǎn)新政的積極刺激下，公司深耕的核心城市（如北京、上海、杭州等）二手房市場顯著回暖，成交量復(fù)蘇態(tài)勢良好，直接帶動(dòng)了公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的改善。盡管短期內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)GTV和收入仍受到一定影響，但市占率穩(wěn)步提升，顯示出公司在市場中的競爭力和適應(yīng)能力。

其次，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“相寓”的表現(xiàn)尤為亮眼，成為業(yè)績的穩(wěn)定器。在管房源數(shù)量的增長、出租率的保持以及經(jīng)營效率的提升，均彰顯了公司在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的深厚積淀和精細(xì)化運(yùn)營能力。這一業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長，不僅為公司提供了穩(wěn)定的收入來源，也為未來業(yè)績的持續(xù)改善奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

再者，公司積極實(shí)施降本增效策略，通過關(guān)閉非核心城市運(yùn)營效率較低的加盟業(yè)務(wù)、持續(xù)優(yōu)化門店布局以及嚴(yán)控各項(xiàng)費(fèi)用開支等措施，顯著提升了盈利能力。同時(shí)，通過資產(chǎn)出售等方式降低有息負(fù)債率，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，為未來的主業(yè)發(fā)展提供了有力支持。

我愛我家近日持續(xù)走高，截至9月20日收盤，其區(qū)間最高漲幅達(dá)18.55%。

以上為本欄目近期表現(xiàn)，受限于文章篇幅，若需了解更多優(yōu)質(zhì)研報(bào)涉及的其它上市公司投資邏輯， 請點(diǎn)擊進(jìn)入本欄目詳情頁查閱，立即前往>>>

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