【研選·大事件——讀懂大市】
1、北京宣言致力于巴14個派別大和解大團結(jié)。
2、王文濤會見美中貿(mào)委會董事會代表團:強調(diào)美對華投資限制措施將嚴重影響美國企業(yè)在華投資經(jīng)營。
3、國家發(fā)改委:支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)借用中長期外債,促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
4、北向資金凈賣出41.83億元。
5、美國副總統(tǒng)哈里斯:已獲得足夠支持成為民主黨總統(tǒng)候選人。
【研選·行業(yè)】
醫(yī)療信息化|政策頂層設(shè)計引領(lǐng)醫(yī)療信息化科技新內(nèi)需,重點關(guān)注數(shù)據(jù)要素互聯(lián)互通,分析師看好醫(yī)療信息化龍頭企業(yè)
三中全會提出要構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場,完善要素市場制度和規(guī)則,推動生產(chǎn)要素暢通流動,并加快建設(shè)分級診療體系,推進緊密型醫(yī)聯(lián)體建設(shè),強化基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)。
2018年至今,國家在政策端層層加碼,重點聚焦在數(shù)據(jù)要素互聯(lián)互通,從醫(yī)療機構(gòu)內(nèi)部各系統(tǒng)的互聯(lián)互通,到醫(yī)療機構(gòu)之間的互聯(lián)互通,再到包括基層在內(nèi)的區(qū)域醫(yī)療機構(gòu)互聯(lián)互通,加大了醫(yī)療信息化建設(shè)的“深度”。此外,政策還鼓勵積極延伸醫(yī)療服務(wù)到院外,延伸了醫(yī)療信息化建設(shè)的“廣度”。
據(jù)IDC及前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù),2022年我國醫(yī)療信息化市場規(guī)模已超630億元,預(yù)計到2028年有望突破1400億元。
方正證券周超澤認為,主要有以下幾點行業(yè)趨勢給我國醫(yī)療信息化發(fā)展帶來增長動力:1)人口老齡化、慢病趨勢加劇,居民健康服務(wù)需求隨之升級;2)電子病歷評級及互聯(lián)互通成熟度逐年增強,下沉機構(gòu)市場潛力逐步激活;3)醫(yī)??刭M加速覆蓋,數(shù)據(jù)增值服務(wù)市場有望快速增長;4)創(chuàng)新技術(shù)持續(xù)融合,AI、醫(yī)療云等服務(wù)發(fā)展空間大。
政策東風(fēng)的持續(xù)推進、醫(yī)療數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級的需求高增及創(chuàng)新技術(shù)的應(yīng)用賦能是醫(yī)療信息化行業(yè)發(fā)展的三大推動力,這也為相應(yīng)的軟、硬件產(chǎn)品供應(yīng)商提供了較大發(fā)展機遇,周超澤看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司,包括萬達信息、創(chuàng)業(yè)慧康、思創(chuàng)醫(yī)惠等醫(yī)療信息化龍頭企業(yè)。
風(fēng)險提示:政策落地不及預(yù)期風(fēng)險,行業(yè)競爭加劇風(fēng)險,新產(chǎn)品更新不及預(yù)期風(fēng)險,宏觀經(jīng)濟形勢變化風(fēng)險,數(shù)據(jù)安全風(fēng)險,下游需求不及預(yù)期風(fēng)險等。
【研選·公司】
納思達|這家國內(nèi)激光打印機龍頭已實現(xiàn)“原裝打印機及耗材+通用耗材+芯片”全產(chǎn)業(yè)鏈布局,非打印類芯片業(yè)務(wù)有望開啟公司第二增長曲線
①公司概況:納思達是國內(nèi)激光打印機龍頭,已實現(xiàn)“原裝打印機及耗材+通用耗材+芯片”全產(chǎn)業(yè)鏈布局;
②看好理由:西部計算機鄭宏達看好公司在產(chǎn)業(yè)鏈的多個環(huán)節(jié)已具備技術(shù)、份額等領(lǐng)先優(yōu)勢,成長空間廣闊,同時,公司非打印類芯片業(yè)務(wù)有望開啟公司第二增長曲線;
激光打印機行業(yè)具有高技術(shù)壁壘和專利密集度,零部件高度定制化,使得國產(chǎn)替代空間廣闊,目前,美日系企業(yè)占據(jù)較大市場份額,國產(chǎn)打印機具有巨大的替代潛力;
公司旗下的奔圖和利盟品牌形成優(yōu)勢互補,奔圖掌握激光打印機核心技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán),在信創(chuàng)市場和商用市場具有顯著優(yōu)勢,2024年發(fā)布的A3激光復(fù)印機有望為公司收入增長帶來新動能;利盟則聚焦發(fā)達國家市場,與奔圖在產(chǎn)品、客戶和市場方面形成協(xié)同;
此外,通用耗材業(yè)務(wù)上,公司市占率穩(wěn)居第一,具備專利、技術(shù)、渠道和品牌等多重優(yōu)勢,在芯片業(yè)務(wù)方面,納思達為全球耗材芯片龍頭,已實現(xiàn)基于國產(chǎn)CPU的SoC芯片量產(chǎn),并在物聯(lián)網(wǎng)芯片領(lǐng)域取得顯著成果;
③投資建議:鄭宏達預(yù)計公司2024-26年歸母凈利潤分別為13.25、18.18、23.46億元,采用分部估值法,給予2024年目標市值549億元(當(dāng)前市值396.2億元);