一、光刻膠是光刻工藝的關(guān)鍵材料
光刻膠按下游應(yīng)用領(lǐng)域可分為PCB、LCD/OLED面板和半導(dǎo)體光刻膠,與光刻膠配套試劑一起在光刻工藝中作為耗材。其中半導(dǎo)體光刻膠壁壘最高,市場增速高于整體光刻膠市場增速。根據(jù)SEMI數(shù)據(jù),2022年全球半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模為26.4億美元,同比增長6.82%;大陸半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模為5.93億美元,同比增長20.47%,增速遠高于全球半導(dǎo)體光刻膠市場。
2024年4月,九峰山實驗室、華中科技大學(xué)組成聯(lián)合研究團隊,依托九峰山實驗室工藝平臺,支持華中科技大學(xué)團隊研究“雙非離子型光酸協(xié)同增強響應(yīng)的化學(xué)放大光刻膠”技術(shù)。這一具有自主知識產(chǎn)權(quán)的光刻膠體系已在產(chǎn)線上完成了初步工藝驗證,并同步完成了各項技術(shù)指標的檢測優(yōu)化,實現(xiàn)了從技術(shù)開發(fā)到成果轉(zhuǎn)化的全鏈條打通。
二、晶圓廠擴產(chǎn)+制程節(jié)點升級,驅(qū)動國內(nèi)市場擴增
國投證券研報指出,①晶圓廠擴產(chǎn)及稼動率提升,景氣周期帶動光刻膠耗材用量增加。②制程升級以及先進制程占比提升,帶動光刻膠單位用量及單位面積價值量增加?;诰A廠的未來擴產(chǎn)規(guī)劃,從需求端對國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模進行敏感性測算:中性假設(shè)下,預(yù)計2025年國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模為8.84億美元(63.92億人民幣),2022-2025CAGR為14.23%。
國投證券馬良分析指出,半導(dǎo)體光刻膠壁壘高,高端半導(dǎo)體光刻膠國產(chǎn)市場需求迫切。國產(chǎn)廠商積極布局,根據(jù)公告,目前彤程新材ArF膠已具備量產(chǎn)能力,晶瑞電材、上海新陽、鼎龍股份、南大光電均有ArF膠產(chǎn)品在驗證中;彤程新材、晶瑞電材、上海新陽已有KrF膠形成銷售;華懋科技投資徐州博康,擁有光刻膠全產(chǎn)業(yè)鏈能力。
三、相關(guān)上市公司:強力新材、同益股份
強力新材:國內(nèi)少數(shù)布局光刻膠專用電子化學(xué)品的企業(yè),技術(shù)和產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了PCB干膜光刻膠、LCD光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠等主要光刻膠種類中的關(guān)鍵原材料品種,主要客戶包括長興化學(xué)、旭化成、Resonac、住友化學(xué)、JSR、TOK、三菱化學(xué)、LGC、三星SDI等全球知名光刻膠生產(chǎn)商。
同益股份:公司主要是從韓國引進丙烯酸樹脂、光引發(fā)劑、光敏劑以及色漿等產(chǎn)品,主要應(yīng)用于LCD-TFT光刻膠等中高端市場,上述引進的光刻膠基材已進入國內(nèi)光刻膠生產(chǎn)廠商及面板廠商持續(xù)測試中并實現(xiàn)部分銷售。