①液冷概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，紫光股份周五收盤錄得4天3板，歐陸通20CM漲停，光迅科技、康盛股份2連板。
②梳理近一個(gè)月獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的液冷概念股名單（附表）。
③精研科技、潤(rùn)澤科技、網(wǎng)宿科技近一個(gè)月位居機(jī)構(gòu)來訪接待量前三。

①陽(yáng)光電源周一晚間公告預(yù)計(jì)2023年凈利93-103億元，同比增長(zhǎng)159%-187%，次日股價(jià)盤中最高漲近8%。德業(yè)股份自12月13日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅70%。
②逆變器出口額連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)人士表示預(yù)示著去庫(kù)存尾聲或已來到。但紅海事件等也在影響著去庫(kù)存的進(jìn)度。

①昱能科技、禾邁股份、德業(yè)股份和錦浪科技在內(nèi)的4家逆變器上市公司上榜滬深兩市2023年十大熊股名單，昱能科技跌幅高達(dá)70%排名第一。
②我國(guó)逆變器出口額已連續(xù)5個(gè)月呈現(xiàn)環(huán)比下滑趨勢(shì)。行業(yè)受歐洲庫(kù)存高企、價(jià)格戰(zhàn)、產(chǎn)能過剩等眾多不利因素影響，光儲(chǔ)一體化、拉美等新興市場(chǎng)能否成新的出路？

①海外市場(chǎng)需求大出口利潤(rùn)高，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)開啟“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”；
②各大廠商接連斬獲訂單，整理有在海外布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的A股上市公司（附表）；
③中國(guó)儲(chǔ)能電芯在全球范圍內(nèi)“開疆拓土”，梳理有在海外布局的A股企業(yè)（附表）。

①A股磷酸鐵鋰龍頭湖南裕能和德方納米上半年遭遇業(yè)績(jī)、股價(jià)雙殺，產(chǎn)能過剩之際卻仍有企業(yè)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，梳理近期布局的A股上市公司名單（附表）；
②分析認(rèn)為，動(dòng)力和儲(chǔ)能兩大需求共振，帶動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)增長(zhǎng)。國(guó)際實(shí)業(yè)、黑芝麻紛紛跨界“殺入”儲(chǔ)能型電池。

①儲(chǔ)能電池跌破成本線，市場(chǎng)洗牌開啟；
②價(jià)格戰(zhàn)打響，梳理儲(chǔ)能電池市場(chǎng)四大類玩家（附股）；
③分析人士指出，行業(yè)熬過結(jié)構(gòu)性過剩才有機(jī)會(huì)。

①寧德時(shí)代與中國(guó)電建合作布局新型儲(chǔ)能，南都電源、萬里揚(yáng)和南網(wǎng)儲(chǔ)能等將新型儲(chǔ)能視作新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，梳理近期在互動(dòng)易回復(fù)相關(guān)業(yè)務(wù)的A股上市公司名單（附表）；
②小眾路線在新型儲(chǔ)能市場(chǎng)“分庭抗鋰”，中國(guó)電建、太陽(yáng)能等跑步入局分羹。

①寧德時(shí)代造福神話的進(jìn)擊與隱憂，欲戴王冠，必承其重。
②動(dòng)力電池江湖座次之爭(zhēng)“山雨欲來”，比亞迪兵臨“寧王”城下。
③每天凈賺一個(gè)億，寧德時(shí)代仍焦慮。停不下來的擴(kuò)張步伐，尋找第二增長(zhǎng)曲線。

①在新能源方面，機(jī)構(gòu)認(rèn)為風(fēng)光儲(chǔ)成為出口結(jié)構(gòu)中的亮點(diǎn)，從盈利彈性角度建議關(guān)注儲(chǔ)能等。
②從全球市場(chǎng)來看，分析師認(rèn)為儲(chǔ)能是實(shí)現(xiàn)“碳中和”、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。
③梳理受益于儲(chǔ)能行業(yè)加速放量，儲(chǔ)能逆變器、用戶側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能電芯、儲(chǔ)能消防等領(lǐng)域個(gè)股名單（附表）。

①光伏上游價(jià)格下行帶動(dòng)裝機(jī)爆發(fā)，1-4月逆變器出口同比翻倍，固德威、昱能科技、禾邁股份等Q1凈利均大幅增長(zhǎng)，但股價(jià)卻較歷史高點(diǎn)紛紛腰斬。
②陽(yáng)光電源、華為、德業(yè)股份等頭部企業(yè)均開啟儲(chǔ)能第二增長(zhǎng)曲線，但歐洲戶儲(chǔ)需求縮水、國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)盈利不確定等困難下，實(shí)則面臨全新挑戰(zhàn)。

①報(bào)告稱今年歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)增速為16%，券商曾預(yù)測(cè)未來三年有望連續(xù)翻倍以上增長(zhǎng)。
②周四宣布建立海外首座儲(chǔ)能工廠的派能科技Q1凈利同比增3.5倍，鵬輝能源Q1凈利同比翻倍，股價(jià)均已腰斬，前者出貨量排名明顯下滑。
③戶儲(chǔ)新晉力量的逆變器企業(yè)固德威等儲(chǔ)能逆變器營(yíng)收暴增，股價(jià)卻加速下跌。

數(shù)據(jù)中心受益于AIGC/ChatGPT推動(dòng)的算力需求提升、儲(chǔ)能進(jìn)入投建大年，溫控設(shè)備需求較為旺盛。券商研報(bào)指出，儲(chǔ)能溫控增速有望進(jìn)一步超越儲(chǔ)能行業(yè)整體增速，梳理受益上市公司名單（附股）。

光伏上游價(jià)格下行刺激儲(chǔ)能系統(tǒng)裝機(jī)增量大幅提升，特斯拉儲(chǔ)能超級(jí)工廠落戶上海，億緯鋰能、東方日升等近二十家企業(yè)年內(nèi)規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)。大儲(chǔ)環(huán)節(jié)規(guī)模放量確定性極高，新增裝機(jī)預(yù)計(jì)同比翻倍，梳理產(chǎn)業(yè)鏈主要上市公司（附圖）。但當(dāng)前利用率不足引發(fā)的被動(dòng)強(qiáng)配仍是硬傷，商業(yè)化抵近同時(shí)催化行業(yè)生死卡位賽。

2月代理購(gòu)電價(jià)持續(xù)上漲，峰谷價(jià)差超過0.7元/kWh區(qū)域有17個(gè)，梳理工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈中電池、逆變器、BMS、EMS等及相關(guān)上市公司名單（附股）。機(jī)構(gòu)表示工商業(yè)儲(chǔ)能政策變化很明顯，峰谷價(jià)差拉大的省份越來越多，2023年將是國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能元年，有望迎來0-1的爆發(fā)。

國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《電化學(xué)儲(chǔ)能電站安全規(guī)程》近日公布，近年國(guó)務(wù)院、國(guó)家能源局儲(chǔ)能消防相關(guān)政策利好匯總（附表）。儲(chǔ)能消防站上風(fēng)口，梳理產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嫔鲜泄炯霸诨?dòng)易回復(fù)布局相關(guān)業(yè)務(wù)的A股公司名單（附圖）。據(jù)測(cè)算儲(chǔ)能消防市場(chǎng)規(guī)模五年增近4倍，2025年達(dá)47億元。

國(guó)家能源局發(fā)文加強(qiáng)儲(chǔ)能規(guī)?；季謶?yīng)用體系建設(shè)，中國(guó)能建首個(gè)共享儲(chǔ)能項(xiàng)目成功并網(wǎng)，梳理大儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司名單（附表）、細(xì)分環(huán)節(jié)集成商市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及相關(guān)標(biāo)的（附股）。機(jī)構(gòu)表示政策頻頻出臺(tái)、原材料成本降低等因素共振，2023年或?yàn)榇髢?chǔ)高增啟動(dòng)元年。

飛輪儲(chǔ)能被列入國(guó)家能源局發(fā)布的《“十四五”能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃》重點(diǎn)任務(wù)榜單。梳理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、相關(guān)上市公司的具體業(yè)務(wù)及進(jìn)展。券商研報(bào)指出，飛輪儲(chǔ)能是最具發(fā)展前途的短時(shí)大功率儲(chǔ)能技術(shù)之一，未來市場(chǎng)空間超200億元。

抽水蓄能是當(dāng)前累計(jì)裝機(jī)規(guī)模最大的電力儲(chǔ)能方案，財(cái)聯(lián)社梳理產(chǎn)業(yè)鏈上市公司、競(jìng)爭(zhēng)格局、具體業(yè)務(wù)布局（附表）。今年前10個(gè)月，新核準(zhǔn)抽水蓄能規(guī)模已接近目前裝機(jī)總規(guī)模，近兩個(gè)月核準(zhǔn)規(guī)模與前8個(gè)月總和相當(dāng)，投資金額翻番。

中科院又一儲(chǔ)能技術(shù)取得突破，張家口首套壓縮空氣儲(chǔ)能裝置蓄熱效率創(chuàng)最高紀(jì)錄，達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平?？諝鈨?chǔ)能爆發(fā)，去年累計(jì)裝機(jī)規(guī)模增15倍，梳理產(chǎn)業(yè)鏈上市公司（附表）。