財聯(lián)社10月22日訊（記者 閆軍）香港券商場外期權(quán)兌付事件在繼續(xù)發(fā)酵。

距離9月30日部分香港券商場外期權(quán)強(qiáng)制平倉已經(jīng)過去半個多月，不少投資者依然奔波在與券商溝通的路上。

在國慶節(jié)前A股一波急漲行情，券商累積了較多的A股看漲期權(quán)，多頭期權(quán)平倉后，不少香港民企券商在賣出后沒有對沖，與客戶對賭，導(dǎo)致虧損嚴(yán)重，繼而出現(xiàn)不少機(jī)構(gòu)拒絕支付投資者收益的情況。

“從9月30日到現(xiàn)在都很崩潰，冠力國際的對接人信息不回，電話不接，只能去他們公司找?！鄙钲谀惩顿Y者劉先生（化名）表示，10月以來，他多次去冠力國際位于深圳福田區(qū)某寫字樓的一處辦公地點，但大門緊閉，人去樓空。

這位投資者在南方匯發(fā)、冠力國際與長發(fā)三家券商買入了10個場外期權(quán)合約，在本輪行情中，10個合約收益加起來約200萬。該投資者介紹，目前三家均不兌付盈利，期權(quán)費(fèi)則采取分期兌付、打折兌付等不同方式返還。

財聯(lián)社記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，包括冠力國際、南方匯發(fā)等多家香港券商在深圳均設(shè)有辦公地點，其中不乏在福田CBD核心區(qū)寫字樓中。有資管人士表示，香港券商在內(nèi)地展業(yè)，設(shè)立所謂的“辦公室”、辦事處行產(chǎn)品銷售之實，包括跨境開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)等行為均可能涉嫌非法金融活動。

另有投資者表示，所謂的香港券商在實際業(yè)務(wù)的開展上，也不完全符合正規(guī)香港券商的要求，開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)的香港券商需要具備1號、4號、9號以及11號牌照，但是不少投資者與相關(guān)券商簽訂場外期權(quán)協(xié)議時，協(xié)議簽署方并非展業(yè)券商，更有甚者，轉(zhuǎn)賬賬戶又是另外的公司。

“對接的銷售人員還可以正常聯(lián)系，安撫投資者的情緒。只是表示公司現(xiàn)在沒有錢兌付收益，正在尋找妥善的解決方案。”有投資者表示，也有香港券商承諾兌付收益與期權(quán)費(fèi)，目前尋求資方等自救。

部分深圳展業(yè)場所已經(jīng)人去樓空

最近一周，劉先生連續(xù)兩次來到冠力國際的辦公室，此前，他就是在這里簽訂了場外期權(quán)的協(xié)議，如今，大門緊閉，已經(jīng)人去樓空。同在該層辦公的人士表示：“國慶節(jié)后就沒看到有人在這里辦公?！?/p>

“冠力是在10月9日凌晨1:34發(fā)公告，說無法兌付收益，將分期返還期權(quán)費(fèi)。”劉先生表示，冠力國際給出了期權(quán)費(fèi)詳細(xì)退款方案，在10月14日退還第一部分期權(quán)費(fèi)，退至60%；第二部分是在10月18日，期權(quán)費(fèi)退至80%；第三部分是預(yù)計于在10月25日，盡力將期權(quán)費(fèi)退至100%。

截至10月21日，按照退還計劃，冠力國際應(yīng)該退還期權(quán)費(fèi)至80%。劉先生向財聯(lián)社記者方面確認(rèn)，已經(jīng)如約收到80%的期權(quán)費(fèi)。不過，對于劉先生主張的兌付收益，因無法聯(lián)系到冠力國際相關(guān)人士，無法得到解決。

已有投資者簽了切結(jié)書，承諾放棄收益并不追責(zé)

財聯(lián)社記者從某投資者處獲悉一份《長遠(yuǎn)投資委托切結(jié)書》顯示，長遠(yuǎn)給出的解決方案是返還期權(quán)費(fèi)，不返還投資收益。

該文件甲方為投資者、乙方為長遠(yuǎn)的代理人，該切結(jié)書顯示，長遠(yuǎn)方面同意在非承認(rèn)責(zé)任的前提下，向該投資者賠付相應(yīng)金額作為友好補(bǔ)償，賠償純屬長遠(yuǎn)方面善意協(xié)商結(jié)果，不視為長遠(yuǎn)方面向投資者的法律責(zé)任或任何其他義務(wù)的承認(rèn)。

該投資表示，所謂的“友好補(bǔ)償”的賠付就是他的期權(quán)費(fèi)，而簽訂這份切結(jié)書后，意味著退還本金后，投資者要承諾不再追究投資收益，也不再追究責(zé)任。

按照該切結(jié)書要求，賠付為最終和完全的解決方案，投資者收到友好賠付款項后，徹底放棄與合同簽訂日前所有投資事項相關(guān)的所有權(quán)利主張。在友好賠付完成后，任何形式的爭議或索賠均不再受理。該投資者表示，已經(jīng)有其他投資者簽了切結(jié)書，但他尚未有同意簽署。

這位投資者場外期權(quán)合約不僅在長遠(yuǎn)，還有南方匯發(fā)、獅子集團(tuán)、歐普國際投資了看漲期權(quán)，在這一波上漲行情中，他盈利頗豐，但是這些機(jī)構(gòu)并如約兌付收益，期權(quán)費(fèi)的返還也各不相同。

“南方匯發(fā)也是希望只兌付期權(quán)費(fèi)，不再兌付收益；獅子集團(tuán)沒有到期的可以正常通知平倉，但不能出金，歐普國際則表示沒有錢兌付?！痹撏顿Y者表示，南方匯發(fā)在9月3日下午4點40分通知強(qiáng)平，引發(fā)了其他券商的效仿。

“一般而言，主板中小板三個連續(xù)漲停，或者創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的兩個連續(xù)20cm的漲停，券商才能平倉。”上述投資者表示，當(dāng)天下午4點半通知按照當(dāng)天A股3點收盤價平倉，按照下午2:30～2:57分的均價平倉，按照收盤價強(qiáng)平是不合理也不合法的。

投資者展示了南方匯發(fā)的平倉通知，該通知顯示，由于近期行情漲勢兇猛，又遇到公司內(nèi)部調(diào)整，面對巨大兌付壓力，需投資先有存續(xù)持倉今天清倉。據(jù)悉，當(dāng)前南方匯發(fā)已經(jīng)解散了投資者群。

跨境展業(yè)或涉嫌非法金融活動

財聯(lián)社記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些香港券商甚至并不能稱為“券商”。某中資券商相關(guān)人士向記者表示，這些券商至少應(yīng)具備香港證監(jiān)會頒發(fā)1號、4號以及11號牌照，投資者簽訂合約協(xié)議、入金的賬戶也需要對應(yīng)。但是在實操中，多數(shù)投資者沒有直接與上述券商簽訂合約，而是通過LPF（香港有限合伙基金）、香港公司、信托賬戶收款等其他通道公司，甚至協(xié)議方與資金賬戶均不是一家，多方輾轉(zhuǎn)，投向上述券商。

某投資向財聯(lián)社記者展示了其合同的子協(xié)議，該投資者實際投資的為東信證券的場外期權(quán)，但是協(xié)議簽署方為優(yōu)越資本，付款方則為另外的三方公司。在實際的業(yè)務(wù)開展中，日常交流維護(hù)是東信的工作人員。不過，在看漲期權(quán)大漲后，東信同樣是沒有響應(yīng)對沖，目前公司僅同意兌付期權(quán)費(fèi)，拒絕支付投資收益。

據(jù)該投資者表示，之所以對這些券商有信任度是熟人、內(nèi)地券商銷售介紹，這也是不少場外期權(quán)業(yè)務(wù)獲客的主要方式?！按饲耙餐顿Y過這些公司的場外期權(quán)，并沒有出現(xiàn)問題，直到這次券商方巨虧拒絕支付收益后，才發(fā)現(xiàn)他們的違約成本非常低?！?/p>

此外，還有投資者表示，某香港券商還在內(nèi)地開發(fā)過一款名為“AI極速詢價”的APP，引導(dǎo)投資者在內(nèi)地投資該券商在香港的場外期權(quán)業(yè)務(wù)?！盀榱艘?guī)避監(jiān)管，需要把手機(jī)的定位更改為香港，即可投資。”

事實上，香港券商在內(nèi)地開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)或涉嫌違規(guī)。有業(yè)內(nèi)人士向財聯(lián)社記者表示，早在2022年，針對跨境互聯(lián)網(wǎng)券商在內(nèi)地展業(yè)，監(jiān)管早有表態(tài)。

中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦此前在《中國金融》上撰文指出，在跨境證券投資服務(wù)方面，部分境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在未取得境內(nèi)相關(guān)牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺向境內(nèi)投資者提供境外證券投資服務(wù)，屬于“跨境交付”范疇，超出了我國在服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定框架下的開放承諾。從業(yè)務(wù)實質(zhì)看，這些跨境互聯(lián)網(wǎng)券商應(yīng)認(rèn)定為在境內(nèi)“無照駕駛”，涉嫌非法金融活動。

“去年以來，香港此類在內(nèi)地開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)的所謂券商涌現(xiàn)，目前已經(jīng)有近50家中小香港券商?！蹦惩顿Y場外期權(quán)十余年的觀察人士指出，投資者之所以繞道香港參與場外期權(quán)業(yè)務(wù)，原因在于內(nèi)地個人購買期權(quán)有兩個條件：一是需要通過法人主體，再通過具備一級交易商的15家券商進(jìn)行購買，個人不能直接與券商簽訂協(xié)議購買；二是內(nèi)地場外期權(quán)標(biāo)的僅限于融資融券標(biāo)的，不足2000只，很多小票無法進(jìn)行場外期權(quán)投資。

反觀香港，個人僅需滿足金融資產(chǎn)超過800萬港幣即可與券商簽訂協(xié)議。按照香港的法規(guī)要求，這些券商在接單后，需要提供三倍保證金，并上報監(jiān)管。但是香港很多小券商并不上報監(jiān)管，這也就意味著沒有相應(yīng)的保證金，加之風(fēng)格激進(jìn)，在這一波急漲中，缺乏對沖，損失慘重。