財(cái)聯(lián)社6月3日訊（編輯 瀟湘）據(jù)摩根大通的統(tǒng)計(jì)，伯克希爾·哈撒韋公司近年來(lái)購(gòu)買美國(guó)短期國(guó)債的行為非常激進(jìn)，這家由“股神”巴菲特控制的企業(yè)集團(tuán)目前已擁有整個(gè)美國(guó)國(guó)庫(kù)券(T-bill)市場(chǎng)3%的份額。

T-bill是期限等于或小于1年的美國(guó)聯(lián)邦政府短期債券。

(美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)構(gòu)成及具體規(guī)模，淺藍(lán)部分Bills指T-bill市場(chǎng))

摩根大通的固定收益策略師在上周的一份說(shuō)明中表示，“伯克希爾·哈撒韋公司多年來(lái)大幅增加了國(guó)庫(kù)券持倉(cāng)量，現(xiàn)在所占市場(chǎng)份額已經(jīng)超過了國(guó)際組織、穩(wěn)定幣發(fā)行商、離岸貨幣市場(chǎng)基金或地方政府投資池。”

根據(jù)伯克希爾上月發(fā)布Q1財(cái)報(bào)，該公司一季度現(xiàn)金儲(chǔ)備進(jìn)一步升至了創(chuàng)紀(jì)錄的1890億美元，再創(chuàng)歷史新高。其中，持有的國(guó)庫(kù)券價(jià)值也進(jìn)一步攀升至了約1580億美元。

據(jù)摩根大通估計(jì)，截至3月底，伯克希爾持有的國(guó)庫(kù)券已占所有未償還短期政府債券的3%。

由于伯克希爾公司擁有大量現(xiàn)金，巴菲特已成為了能夠成功利用利率上升獲利的最杰出投資者之一：他的巨額現(xiàn)金儲(chǔ)備在利率接近于零時(shí)曾是一個(gè)令人擔(dān)憂的領(lǐng)域，但隨著短期利率突破5%，如今卻為伯克希爾賺取了可觀的回報(bào)。

在過去15年的大部分時(shí)間里，美聯(lián)儲(chǔ)一直將利率維持在接近于零的水平。2022年3月，美聯(lián)儲(chǔ)開始了自20世紀(jì)80年代以來(lái)最為激進(jìn)的加息行動(dòng)，以應(yīng)對(duì)高通脹。自2023年7月美聯(lián)儲(chǔ)最后一次加息以來(lái)，美國(guó)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間一直位于5.25%-5.50%的高位水平。

據(jù)悉，巴菲特幾乎每周都會(huì)在慣例的國(guó)庫(kù)券拍賣會(huì)上購(gòu)買3個(gè)月和6個(gè)月期的國(guó)庫(kù)券，有時(shí)更是會(huì)投入100億美元的巨額資金購(gòu)買。美國(guó)財(cái)政部出售的國(guó)庫(kù)券期限從4周到52周（1個(gè)月至1年）不等。

伯克希爾公司在保險(xiǎn)業(yè)擁有龐大的業(yè)務(wù)版圖，在將多余現(xiàn)金部署到短期工具時(shí)，始終保持著充足的流動(dòng)性，并將安全性置于收益之上。

巴菲特近來(lái)再度重申，現(xiàn)金具有吸引力。短期國(guó)債是衡量其他資產(chǎn)價(jià)值的標(biāo)尺：利率的急劇上升實(shí)際上降低了任何未來(lái)收益的現(xiàn)值。

這位“奧馬哈先知”在上月的公司年度股東大會(huì)上表示，與其他資產(chǎn)(尤其是股票)相比，他認(rèn)為現(xiàn)金很有吸引力。到第二季度末，伯克希爾的現(xiàn)金頭寸可能達(dá)到2000億美元?！霸诋?dāng)前條件下，我完全不介意建立現(xiàn)金頭寸。我認(rèn)為，如果我看看股票市場(chǎng)上的其他選擇，再看看世界上正在發(fā)生的事情，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)它相當(dāng)有吸引力。”