財聯(lián)社9月16日訊（編輯 笠晨）光伏行業(yè)技術(shù)迭代只有“進(jìn)行時”，沒有“完成時”。這次攪動沉寂已久光伏市場的，是隆基，董事長鐘寶申的一句話又讓光伏重新回到了資本市場的聚光燈之下?！奥』G能已有一個非常明確的觀點，接下來的5-6年，BC類電池會是晶硅電池的絕對主流，包括雙面和單面電池。”此番言論震驚光伏市場，BC路線電池另一龍頭愛旭股份瞬間漲停。分析人士稱，失去“標(biāo)準(zhǔn)寶座”的隆基，唯有另開新路，方可重新定義技術(shù)路線，并以此建立行業(yè)生態(tài)。

面對光伏行業(yè)極其同質(zhì)化的現(xiàn)狀，低成本和差異化都是維持核心競爭力的重要手段，因此押對此輪電池技術(shù)路線，對隆基綠能保持優(yōu)勢十分重要。分析人士指出，一直以來，作為光伏巨頭的隆基綠能都未對未來光伏電池路線選擇作出過明確表態(tài)。這是因為近兩年來，隨著P型電池效率接近極限，N型技術(shù)脫穎而出，廠商大量新增產(chǎn)能都押注了TOPCon技術(shù)。但隆基綠能始終認(rèn)為TOPCon電池是“過渡產(chǎn)品”，對于擴充也持謹(jǐn)慎態(tài)度。光伏行業(yè)最偏好技術(shù)迭代，因為只有新技術(shù)顛覆舊產(chǎn)能，才能為整個行業(yè)創(chuàng)造新增長，也會引發(fā)新一輪投產(chǎn)“軍備競賽”。為此，隆基綠能希望在技術(shù)上尋找一個能夠有更長生命周期的、更加領(lǐng)先的、差異化的產(chǎn)品。

“BC電池是‘皇冠上的明珠’。”鐘寶申表示，BC電池的發(fā)電性能優(yōu)異，行業(yè)已經(jīng)做好準(zhǔn)備摘取這顆“明珠”，BC電池會真正走向市場。分析人士表示，BC電池的優(yōu)點主要在于單面效率相對較高，以及其正面沒有柵線遮擋，美觀度比較高，適合分布式應(yīng)用。與此同時，它又是一種平臺型結(jié)構(gòu)，能與多種路線結(jié)合。但需要注意的是，BC電池亦存在技術(shù)實現(xiàn)難度高、成本較難受控等待解難題。因為BC結(jié)構(gòu)所有的電極都在背面，所以背面的圖形化很重要，同時要保證背面不能夠短路，工藝相對而言較為復(fù)雜；同時，其對材料的要求也高。因為它正面接觸光、背面產(chǎn)生電子空缺，所以它的燒制壽命要非常高。

BC電池本不是新技術(shù)，上海交通大學(xué)太陽能研究所所長沈文忠教授介紹，BC技術(shù)早在20世紀(jì)70年代就已發(fā)明，80、90年代步入產(chǎn)業(yè)化階段。但在目前的光伏市場中，BC電池研發(fā)進(jìn)度、產(chǎn)能、市占率不僅落后于第三代技術(shù)的主流TOPCon，與另一種第三代技術(shù)HJT也有一定距離。分析人士表示，雖然BC組件在效率上取得了一些突破，但其在雙面率和技術(shù)專利等方面所面臨的一系列問題還有待解決。BC電池雖然單面效率相對較高，但背面由于被金屬電極遮擋，雙面率很難超過50%，對背面的發(fā)電增益會產(chǎn)生較大影響。

從行業(yè)競爭角度來看，隆基綠能力推BC電池，還是為了構(gòu)建更具技術(shù)密度的自身產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，特別是在當(dāng)前區(qū)域同質(zhì)化內(nèi)卷競爭的背景下，能夠建立起一定程度的技術(shù)與品牌認(rèn)知優(yōu)勢。有行業(yè)人士認(rèn)為，不用計較BC是否是主流技術(shù)路線，“能賺到錢才是底層邏輯”。和現(xiàn)在的PERC相比，TOPCon技術(shù)的提升幅度還是太小，行業(yè)技術(shù)方面高度同質(zhì)化，非常容易出現(xiàn)投資收益達(dá)不到預(yù)期的狀態(tài)，或者說出現(xiàn)未賺錢就過剩的現(xiàn)象。另外，從鈣鈦礦到BC電池，以隆基綠能為代表的中國光伏產(chǎn)業(yè)從業(yè)者們，已經(jīng)處于了走出內(nèi)卷的新一輪技術(shù)覺醒的開端。

▌光伏龍頭劍走偏鋒在風(fēng)浪漸平的湖面再投巨石 愛旭股份已穩(wěn)坐BC組件頭把交椅

國內(nèi)具有BC成型產(chǎn)能的上市公司，僅有愛旭股份的ABC電池及組件和隆基綠能的HPBC電池，除此之外，其他A股上市公司諸如鈞達(dá)股份、天合光能和橫店東磁的產(chǎn)能皆為規(guī)劃或在建。隆基綠能的HPBC技術(shù)，全稱為混合鈍化背接觸，是一種在P型硅片基底上結(jié)合PERC及IBC的電池技術(shù)。另外，愛旭股份全力押寶ABC技術(shù)。數(shù)據(jù)顯示，2024年，隆基預(yù)計可出貨30GW，愛旭預(yù)計出貨20GW以上。在市場產(chǎn)能規(guī)模上，愛旭股份暫落后于隆基綠能。但愛旭明年的20GW+組件產(chǎn)能中，有10GW是面向分布式市場的單面組件，另外10GW是建于珠海富山的雙面N型ABC組件。有分析人士認(rèn)為，相比隆基綠能，愛旭股份的ABC組件有望獲得更高的溢價率。

ABC組件采用N型TBC工藝，結(jié)合了TOPCON與IBC技術(shù)，具有高功率、低衰減、溫度系數(shù)好和美觀等優(yōu)勢，受到中高端市場的青睞。ABC組件的銷售均價為2.2元/瓦，明顯高于其他技術(shù)路線。分析人士表示，目前，愛旭股份已經(jīng)獲得了4.5GW的訂單，均來自于海外客戶。在歐洲戶用市場，相比TOPCON，愛旭ABC組件的單瓦溢價為0.39-0.47元，在日本單瓦溢價為0.29元，在國內(nèi)單瓦溢價為0.15元。而隆基HPBC產(chǎn)品的平均溢價為0.07元-0.10元。相比之下，愛旭的ABC電池更貴。

此外，愛旭ABC組件的數(shù)據(jù)也位于IBC電池全行業(yè)最佳。目前ABC組件的平均量產(chǎn)效率已經(jīng)高達(dá)26.5%，72版型組件功率最高可達(dá)620W，組件可交付效率突破24%。“愛旭股份和隆基綠能的兩種BC技術(shù)，各有特色。”有業(yè)內(nèi)人士評價稱?！?strong>從效率上說，愛旭股份可能更高，成本上隆基綠能或更優(yōu)。

目前，BC類結(jié)構(gòu)已分化出了三種主要路線：以SunPower為代表的經(jīng)典IBC電池工藝；以KANEKA（鐘化株式會社）為代表的HBC工藝；以ISFH（梅林太陽能研究所）為代表的POLO-IBC工藝。2022年，BC類電池的全球出貨量超過1GW，主要來自Maxeon Solar的貢獻(xiàn)。最近，Maxeon公開了全尺寸Maxeon 7組件口徑效率測量值達(dá)到24.7%的新全球記錄。值得一提的是，TCL中環(huán)持有Maxeon約27%的股份，是其第一大股東。此外，TCL中環(huán)在9月5日的董秘問答中回復(fù)關(guān)于BC電池的布局，稱MAXEON（TCL中環(huán)參股企業(yè)）有十分完善的IBC的專利，其擁有采用高效背接觸（IBC）技術(shù)的Maxeon系列產(chǎn)品，一直是全球商業(yè)化生產(chǎn)的同行業(yè)產(chǎn)品中光電轉(zhuǎn)換效率最高的組件產(chǎn)品。

實際上，中來股份才是中國第一家量產(chǎn)IBC電池的公司。最近，中來股份總裁林建偉在接受PV-TECH采訪時表示，早在4、5年前，中來股份就已經(jīng)開始IBC電池生產(chǎn)，但由于工藝工序繁雜、良率不高、成本高等多方面原因，中來最后并沒有選擇IBC的技術(shù)路線。不過，中來在這一方面的研發(fā)工作從未放棄，目前實驗室樣品效率仍然保持著行業(yè)的頂尖水平。

▌光伏茅走出“舒適區(qū)”：面臨“前有埋伏、后有追兵”的困境

“欣欣向榮”一詞，用來形容過去半年整個光伏行業(yè)發(fā)展情況，毫不為過。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，裝機及出口方面，上半年國內(nèi)光伏發(fā)電裝機78.42GW，同比暴增154%，上半年光伏產(chǎn)品出口總額初步測算超過290億美元，同比增長約13%。而“高增長”一詞被用來形容光伏龍頭上半年的表現(xiàn)，同樣不為過。業(yè)績上“創(chuàng)下歷史最佳”的，不止隆基一家。從營收和利潤數(shù)據(jù)來看，晶科能源、天合光能、晶澳科技和TCL中環(huán)5家企業(yè)均實現(xiàn)同比大幅增長。其中天合光能和晶澳科技，在報告期間均“創(chuàng)下歷史最佳半年業(yè)績”。分析人士表示，盡管隆基的業(yè)績表現(xiàn)要領(lǐng)先于其他企業(yè)，但“同行”近年來也在窮追不舍。

業(yè)績之余，光伏龍頭之間對于產(chǎn)能的態(tài)度也趨同，那便是將“擴產(chǎn)計劃”執(zhí)行到底。正如隆基在業(yè)績說明會上所說，“基于對光伏需求的客觀判斷，公司積極推進(jìn)各環(huán)節(jié)高效產(chǎn)能的建設(shè)，為行業(yè)持續(xù)增長的需求做好長期的準(zhǔn)備?！敝档藐P(guān)注的是，業(yè)內(nèi)已有不少觀點認(rèn)為光伏行業(yè)陷入了產(chǎn)能過剩和壓價競爭的困境。分析人士表示，關(guān)于光伏行業(yè)目前的處境，隨著賽道愈發(fā)擁擠，龍頭不斷擴產(chǎn)，產(chǎn)能過剩的危機越來越嚴(yán)峻，雖然多數(shù)中下游公司半年報成績喜人，但市場還是持續(xù)看衰，股價總是跟業(yè)績“反著走”。面對不知何時爆發(fā)的危機，入局已深的企業(yè)只能不斷加碼，維持自己的市場份額，而這又讓競爭愈發(fā)白熱化。

在前有埋伏后有追兵的困局下，隆基沒有停下來喘息的時間，而是決定走出“舒適區(qū)”。關(guān)于隆基上一次戰(zhàn)役的取勝秘訣，有業(yè)內(nèi)人士總結(jié)稱，一是高舉單晶旗幟，在所有可能的場合宣傳單晶硅的好處，形成品牌認(rèn)知優(yōu)勢；二是抓住國家規(guī)劃主打高效率的機遇紅利，通過技術(shù)升級殺出重圍。有光伏業(yè)內(nèi)人士直言，隆基綠能試圖借助HPBC技術(shù)消化過剩的P型硅片產(chǎn)能，積極出貨，公司對P型電池仍有一定的路徑依賴。隨著單晶PERC時代的輝煌傳說逐漸淡出江湖，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在“后PERC”時代，隆基已經(jīng)全面落伍，無法在TOPCON和HJT技術(shù)路線中尋求“霸主”地位。因此，隆基必須尋找一條新的道路，才有機會重回巔峰，重新制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并建立新的行業(yè)生態(tài)。BC電池的快速突破和規(guī)模化將成為隆基逆轉(zhuǎn)局面的救命稻草。

但是，光伏行業(yè)的技術(shù)路線切換并沒有那么簡單，由于產(chǎn)能過剩，這是一個典型的買方市場，國內(nèi)電站掌握著主動權(quán)。從經(jīng)濟性角度考慮，國內(nèi)電站毫無疑問會選擇性價比更高的方案。而如果沒有建立起行業(yè)生態(tài)，只有隆基綠能等少數(shù)幾家量產(chǎn)BC電池，產(chǎn)能擴張速度很難追上TOPCon電池，BC電池將在較長一段時間難以成為主流。

圖源：中國光伏行業(yè)協(xié)會

隆基9月5日在交流會提到，隆基HPBC的良率在95%，已能大規(guī)模量產(chǎn)。而隆基宣告進(jìn)入BC電池領(lǐng)域的積極意義，或許是能憑借昔日龍頭的影響力，帶領(lǐng)全產(chǎn)業(yè)鏈圍繞BC電池協(xié)作完善配套設(shè)備與技術(shù)環(huán)節(jié)，從而為全產(chǎn)業(yè)鏈帶來降本增效的結(jié)果。然而，即使在BC電池領(lǐng)域，愛旭的ABC電池已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，并獲得了客戶的認(rèn)可；TCL中環(huán)的子公司Maxeon也位居全球出貨第一。目前，隆基并不是能夠定義國內(nèi)BC電池行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的“話事人”，但是BC類電池規(guī)模尚小，隆基仍有機會重新規(guī)劃行業(yè)格局。