財聯(lián)社7月23日訊（編輯 劉越）兩年前，寧德時代用一場發(fā)布會叩響了鈉電產(chǎn)業(yè)化的扳機。2023年，鈉電終于迎來了它的高光時刻。傳藝科技下午最新公告子公司簽訂鈉離子電池產(chǎn)品訂單，鵬輝能源近日宣布鈉離子電池大規(guī)模量產(chǎn)，上周第二屆鈉電池標準發(fā)展論壇發(fā)布權威鈉電池測評結果，蜂巢能源和德賽電池等17家企業(yè)產(chǎn)品通過測評。6月，工信部核準鈉離子電池裝車，披露的奇瑞冰激凌和江鈴羿馳兩款車型分別由寧德時代和孚能科技搭載鈉電池。分析人士指出，鈉離子電池終于徹徹底底實現(xiàn)了商業(yè)化。

早在今年2月中旬，鈉離子電池前沿廠商中科海納的新品發(fā)布會上，搭載鈉離子電池的江淮主力車型思皓花仙子其實已給市場帶來不小的震撼。此外，比亞迪的鈉離子電池將于2023年下半年量產(chǎn)裝車，落地比亞迪微型車海鷗。總的來看，目前鵬輝能源、寧德時代、孚能科技和中科海納等動力電池廠商，以及奇瑞汽車、江鈴集團和江淮汽車等終端新能源車企，已經(jīng)在鈉離子電池商業(yè)化先行一步。分析人士指出，龍頭公司布局有望拉動鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，隨著其商業(yè)化落地，低端磷酸鐵鋰的電池廠商或?qū)⒂瓉硖魬?zhàn)。

▌鈉電池新技術路線實現(xiàn)突破 美聯(lián)新材簽普魯士藍（白）正極材料首張噸級訂單 聚陰離子路線2025年成本有望降至鋰電池七成

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，東海證券周嘯宇6月27日發(fā)布的研報指出，與鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相比，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈變化最大的為上游原材料端，多家企業(yè)積極布局鈉電池，目前鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈進展迅速，上游原材料量產(chǎn)在即，各材料研發(fā)不斷進步，量產(chǎn)后將成本有望得到下降，推動鈉電市場規(guī)模壯大。

而進一步來看，鈉電池的進展快慢主要是在正極材料路線上的分歧。目前，鈉電池可選擇的正極材料有三種，分別為層狀氧化物、聚陰離子與普魯士藍類材料。招商證券游家訓7月初研報指出，今年以來鈉電池最大的變化在于新技術路線的突破。普魯士藍、聚陰離子等路線的產(chǎn)業(yè)化難題都有陸續(xù)得到解決，且相較于層狀路線，貴金屬用量少，原材料成本更低。

從目前產(chǎn)業(yè)化進程看，國泰君安證券肖潔等7月11日發(fā)布的研報指出，層狀金屬氧化物路線由于發(fā)展最為成熟、產(chǎn)業(yè)化傳導路徑順暢，為大多數(shù)鈉電公司首選路線，包括寧德時代、中科海鈉在內(nèi)的多家廠商均率先采取層狀金屬氧化物電池的產(chǎn)品落地。普魯士藍路線成本優(yōu)勢最為顯著，主要瓶頸在結晶水控制。美聯(lián)新材聯(lián)合湖南立方、星空鈉電聯(lián)合打造的儲能示范項目正式投入使用，作為全球首個普魯士藍鈉電儲能系統(tǒng)，將為驗證普魯士藍路線的性價比提供參考價值。此外，美聯(lián)新材上周公告，控股孫公司輝虹科技與客戶正式簽訂了普魯士藍（白）鈉離子電池正極材料首張噸級訂單。

從不同路線的成本來看，比亞迪公司人士表示，據(jù)測算，鈉電池BOM成本與鋰電池相比，在2023年，層狀氧化物與聚陰離子路線的鈉電池是磷酸鐵鋰電池的221%、214%；到2024年預計降至97%、89%；2025年預計降至83%、69%。

值得注意的是，分析人士指出，目前，鈉離子電池沒有統(tǒng)一的形態(tài)共識以致影響量產(chǎn)速度。正極三種材料路線同一時間齊頭并進，一些產(chǎn)氣、高壓電解液等問題沒有完全解決，不同技術路線也使得鈉離子電池的電壓平臺不同，迫使應用企業(yè)選用多型號逆變器來適配，研發(fā)更復雜的BMS電源管理系統(tǒng)。

▌券商研報認為鈉電產(chǎn)業(yè)鏈已完成冷啟動 碳酸鋰桎梏影響有限 2024年有望進入產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴張期

事實上，在鋰電池與鈉電池開啟實際應用之前，兩者在20世紀70年代基本同期起步，工作原理也非常接近，不過，因在電池材料方面存在一定差異，日本索尼于1991年率先將鋰離子電池投入市場，正式開啟鋰電池商用時代，而鈉電則因能量密度天生較低而與市場要求格格不入，開啟了長達三十年的陪跑之路。直到2021年，寧德時代等鋰電企業(yè)盡數(shù)入局，同時還有各種新興鈉電公司如雨后春筍般涌入。

曾有產(chǎn)業(yè)人士表示，碳酸鋰價格是鈉電價值試金石。碳酸鋰價格自2019年底大漲，噸價從最低約4萬元，漲至2023年內(nèi)最高約60萬元，彼時鈉電池枯木逢春。近期碳酸鋰價格維持在30萬元/噸左右，而碳酸鈉近5年噸價均未超過4千元，因為鈉資源在地殼中的儲量極其豐富，在地殼中的豐度是鋰的1300倍以上。

當前碳酸鋰價格較高點腰斬，成本優(yōu)勢被不斷侵蝕的鈉電池還剩下什么呢？國泰君安證券石巖7月初發(fā)布的研報認為，鈉電產(chǎn)業(yè)鏈已完成冷啟動，碳酸鋰桎梏影響有限。近期碳酸鋰價格下跌較大使得鈉電池成本優(yōu)勢有所降低，但考慮到我國鋰資源自主可控性較弱、碳酸鈉低價易獲取和可再生能源利用大勢所趨下，產(chǎn)業(yè)界對鈉電商業(yè)化推進不會衰減，預計2023年各技術路線的鈉電產(chǎn)品將逐步導入市場，2024年有望進入產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴張期。游家訓亦指出，今年以來鈉電池新技術路線突破，即使中長期上看鋰價降到10萬元/噸，對鈉電產(chǎn)業(yè)化的影響有限。

石巖指出，盡管目前鈉電尚處于產(chǎn)業(yè)化前期階段且競爭格局尚未成熟，但國內(nèi)如傳藝科技、湖南立方、振華新材等企業(yè)已形成鈉離子電池或相關材料的營業(yè)收入，星星之火有望燎原。隨著近期多家公司鈉電產(chǎn)品逐步導入市場，儲能、兩輪車、乘用車等多下游齊頭并進，后續(xù)進展有望超市場預期。降本速度方面，有電池企業(yè)的鈉電池研發(fā)人士曾對財聯(lián)社記者表示：“鈉電池的發(fā)展已經(jīng)非常快了，去年上半年的時候，可能我們BOM成本在1.5元/Wh左右，現(xiàn)在已經(jīng)降到1元/Wh以下了?！?/p>

然而，也有業(yè)內(nèi)人士提出，目前鈉電池陷入了“先有雞還是先有蛋”的怪圈，即到底是先有市場規(guī)模，再降成本，還是先降成本，再有市場規(guī)模。此外，有行業(yè)人士表示，目前鈉電池行業(yè)訂單量少，原因包括正負極產(chǎn)能不匹配，正極產(chǎn)能規(guī)劃很大，負極卻很少；以及缺乏相應的市場數(shù)據(jù)積累，且下游客戶認證周期長，難以快速應用等。