創(chuàng)新對(duì)投資來說至關(guān)重要——“它既是創(chuàng)業(yè)者的生命力，也是投資機(jī)構(gòu)長青的密碼。在做投資決策時(shí)，深創(chuàng)投會(huì)格外關(guān)注項(xiàng)目的創(chuàng)新性?！?/pre>
《科創(chuàng)板日報(bào)》7月21日訊（記者 陳美）創(chuàng)新，已是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)正邁向高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代，創(chuàng)新的作用愈發(fā)凸顯。
今年開始，上海報(bào)業(yè)集團(tuán)旗下財(cái)聯(lián)社將攜手科創(chuàng)板日報(bào)、鯨平臺(tái)等，依托星礦數(shù)據(jù)，重磅打造一個(gè)面向新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、針對(duì)to C端企業(yè)及產(chǎn)品的企業(yè)創(chuàng)新力獎(jiǎng)項(xiàng)評(píng)選——2022MIF魔力果實(shí)創(chuàng)新力獎(jiǎng)。
我們將通過數(shù)據(jù)+多維度分析模式，對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力、商業(yè)模式創(chuàng)新力、品牌營銷服務(wù)創(chuàng)新力等進(jìn)行分析評(píng)級(jí)，以充分挖掘和顯現(xiàn)優(yōu)秀企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)力；并將盡力推動(dòng)這一評(píng)價(jià)結(jié)果成為一二級(jí)市場投資人評(píng)判企業(yè)投資潛力的重要依據(jù)。
為此，我們邀請有代表性的投資機(jī)構(gòu)投資人、研究機(jī)構(gòu)學(xué)者、咨詢公司負(fù)責(zé)人和資深財(cái)經(jīng)媒體人等作為評(píng)委，共同組建一個(gè)百人評(píng)選委員會(huì)。希望憑借他們的豐富經(jīng)驗(yàn)、銳利眼光和前瞻視野，一起找到那些在創(chuàng)新領(lǐng)域的優(yōu)秀中國企業(yè)，呈現(xiàn)這些企業(yè)多維度的創(chuàng)造性貢獻(xiàn)。
在接下來的半年時(shí)間里，我們將對(duì)話多位評(píng)委。呈現(xiàn)他們的所見所想，透視中國企業(yè)界當(dāng)前的創(chuàng)新做法，啟發(fā)未來更多的企業(yè)創(chuàng)新實(shí)踐。
這一期，我們專訪的是“2022MIF魔力果實(shí)創(chuàng)新力獎(jiǎng)”評(píng)委會(huì)評(píng)委、深創(chuàng)投執(zhí)行總經(jīng)理、大消費(fèi)投資部負(fù)責(zé)人陳楠。

成立于1999年的深創(chuàng)投，是國內(nèi)最早成立的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)之一。它由深圳市政府出資并引導(dǎo)社會(huì)資本出資設(shè)立，目前投資領(lǐng)域已涵蓋信息科技、智能制造、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)品/現(xiàn)代服務(wù)、生物技術(shù)/健康、新材料、新能源/節(jié)能環(huán)保等行業(yè)，覆蓋企業(yè)全生命周期。
作為一家大型投資企業(yè)集團(tuán)，目前深創(chuàng)投管理資金規(guī)模約4324億元，包括149只私募股權(quán)基金，13只股權(quán)投資母基金，20只專項(xiàng)基金（不動(dòng)產(chǎn)基金、定增基金等），并下設(shè)國內(nèi)首家創(chuàng)投系公募基金管理公司——紅土創(chuàng)新基金管理有限公司。
在創(chuàng)投領(lǐng)域，深創(chuàng)投已投資1400多個(gè)項(xiàng)目（1200多家企業(yè)），其中220家投資的企業(yè)已實(shí)現(xiàn)公開上市。
對(duì)于創(chuàng)新，深創(chuàng)投執(zhí)行總經(jīng)理、大消費(fèi)投資部負(fù)責(zé)人陳楠對(duì)《科創(chuàng)板日報(bào)》記者表示，所謂無創(chuàng)新不投資，創(chuàng)新對(duì)投資來說至關(guān)重要?！八仁莿?chuàng)業(yè)者的生命力，也是投資機(jī)構(gòu)長青的密碼。在做投資決策時(shí)，深創(chuàng)投會(huì)格外關(guān)注項(xiàng)目的創(chuàng)新性?！?/p>
而深創(chuàng)投所處的深圳，本身就是一座具有創(chuàng)新氛圍的城市。這座城市匯集了一大批優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，包括邁瑞醫(yī)療、華大基因、商湯科技、銘利達(dá)、中新賽克等。深創(chuàng)投也積極參與其中，出手投資。在投資策略上，深創(chuàng)投緊跟國家鼓勵(lì)的七大戰(zhàn)略性新興行業(yè)，早早投資布局，積累沉淀經(jīng)驗(yàn)。目前，深創(chuàng)投投資了中芯國際、華大九天、怡合達(dá)等一大批優(yōu)秀企業(yè)。
解決問題和產(chǎn)業(yè)落地是兩大關(guān)鍵點(diǎn)
從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)14年之久的陳楠，熟悉資本市場，對(duì)于創(chuàng)新也有自己的理解。
他告訴《科創(chuàng)板日報(bào)》記者，自己每天都在看項(xiàng)目，但什么項(xiàng)目能打動(dòng)他、打動(dòng)深創(chuàng)投，歸根結(jié)底還是創(chuàng)新。
“我們經(jīng)常說，投資項(xiàng)目時(shí)，需要看項(xiàng)目解決了什么問題，而解決問題的環(huán)節(jié)，就是創(chuàng)新?！标愰劦剑劣谶@些創(chuàng)新是全球范圍內(nèi)的原創(chuàng)創(chuàng)新，還是模仿式創(chuàng)新；是否提升企業(yè)效益，對(duì)解決社會(huì)問題帶來了多大幫助；項(xiàng)目是否符合國家倡導(dǎo)的戰(zhàn)略方向……這些都是投資過程中，常常談到的“創(chuàng)新性”。
在陳楠看來，有了第一步對(duì)創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)，第二步則需要觀察，是否有產(chǎn)業(yè)化落地的可行性和階段性。
“一個(gè)項(xiàng)目如果只有創(chuàng)新，沒有巨大的產(chǎn)業(yè)化落地場景，不能盡快地投入到產(chǎn)業(yè)中，那么這項(xiàng)創(chuàng)新就不能真正推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步。比如，兩輪摩托車用新能源鋰電池替代鉛酸電池，也是經(jīng)歷了鋰電池成本下降及國家政策出臺(tái)之后，才贏來了真正的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期?！?/p>
因此，落地到具體的機(jī)會(huì)尋找中，一方面，深創(chuàng)投投資團(tuán)隊(duì)會(huì)關(guān)注大賽道，只有大賽道才會(huì)產(chǎn)生大的創(chuàng)新機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更大的產(chǎn)業(yè)價(jià)值。另一方面，團(tuán)隊(duì)在發(fā)掘項(xiàng)目上，要具有一定的前瞻性、精準(zhǔn)判斷力，以及較強(qiáng)的投資賦能能力。
”投資經(jīng)理不僅需要時(shí)刻掌握市場的變化、新的技術(shù)變遷，還要知道核心人員的流動(dòng)情況。在項(xiàng)目的判斷中，更要求投資經(jīng)理要成為這個(gè)領(lǐng)域的專家，具備交叉驗(yàn)證的能力?！瓣愰毖裕仓挥羞@樣，在長期投資實(shí)踐中，才能通過研究前移，形成多個(gè)賽道的投資圖譜。
事實(shí)上，深創(chuàng)投在過往的23年中，已投資1400多個(gè)項(xiàng)目，形成了龐大的企業(yè)家資源及企業(yè)數(shù)據(jù)庫。同時(shí)，通過多個(gè)周期的技術(shù)創(chuàng)新的變化，沉淀為理解及驗(yàn)證項(xiàng)目的寶貴財(cái)富。
深創(chuàng)投通過強(qiáng)大的賦能能力來帶動(dòng)投資?！皩?duì)創(chuàng)新型企業(yè)來說，缺的不僅是資金，專業(yè)化的服務(wù)也亟需補(bǔ)齊。圍繞這一點(diǎn)，深創(chuàng)投對(duì)已投資企業(yè)搭建產(chǎn)業(yè)鏈整合、數(shù)字化改造、人才引進(jìn)、企業(yè)管理提升、行業(yè)交流、資本運(yùn)作等完善的服務(wù)體系，從投前投后更好地助力企業(yè)發(fā)展?！?/p>
創(chuàng)新固然有風(fēng)險(xiǎn)，但不創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)更大
投資青睞長坡厚雪賽道，創(chuàng)新固然重要，但也蘊(yùn)藏著巨大的不確定性。對(duì)此，陳楠表示，創(chuàng)新盡管有不確定性，但不創(chuàng)新、因循守舊，風(fēng)險(xiǎn)更大。
“社會(huì)是進(jìn)步的，企業(yè)面臨的競爭也是不斷加劇的，如果因?yàn)閾?dān)心創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)就因此拒絕變化，那只能被市場淘汰。”陳楠深有感觸地談到。實(shí)際上，就創(chuàng)新項(xiàng)目而言，大部分都是在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行的改進(jìn)式創(chuàng)新，所謂顛覆式創(chuàng)新，存在的概率相對(duì)較小。
“而一家企業(yè)是否具有創(chuàng)新力，除了技術(shù)能力外，與行業(yè)周期、企業(yè)文化、創(chuàng)始人能力、企業(yè)制度等很多因素相關(guān)，所以大部分創(chuàng)新都不會(huì)是橫空出世，都具有一定規(guī)律和可預(yù)判性?！?/p>
從投資角度來看，陳楠認(rèn)為，既然選擇了創(chuàng)新就應(yīng)該有包容性，要包容創(chuàng)新的失敗。這就意味著投資機(jī)構(gòu)要具備賦能的能力，同企業(yè)共擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)渡過創(chuàng)新難關(guān)。
當(dāng)然，在歷史投資上，深創(chuàng)投也有一些錯(cuò)過，一些遺憾。比如，騰訊。
“過往，深創(chuàng)投比較偏向硬科技類投資，互聯(lián)網(wǎng)投資不是深創(chuàng)投的優(yōu)勢領(lǐng)域。如今，互聯(lián)網(wǎng)紅利逐漸褪去，但數(shù)字化浪潮帶來了很多投資機(jī)會(huì)。特別是在疫情背景下，全球企業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程都在加速。這在深創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)看來，都蘊(yùn)含巨大機(jī)會(huì)?！?/p>
采訪中，陳楠談到，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的投資機(jī)會(huì)，既包括數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，又包括數(shù)字化應(yīng)用。比如，在基礎(chǔ)設(shè)施方面，云、AI、區(qū)塊鏈、5G、IOT等帶來了新的建設(shè)需求，深創(chuàng)投對(duì)此在通信射頻前端、光通訊模塊、濾波器、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡(luò)安全、智能運(yùn)維等方面進(jìn)行了積極布局，投資了中新賽克、奇安信、瀾起科技、統(tǒng)信軟件等企業(yè)。
在數(shù)字化應(yīng)用方面，隨著C端應(yīng)用的飽和，市場都期望數(shù)字化能在B端大放異彩，這也是深創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)比較熟悉的客戶群體，能幫助企業(yè)客戶獲客增收、降本增效，促進(jìn)企業(yè)間協(xié)作的賽道也會(huì)有不錯(cuò)機(jī)會(huì)。在智能營銷、智能客服、電子合同、電子發(fā)票等賽道，深創(chuàng)投投資了北森云、高燈科技、e簽寶等。
緊跟國家經(jīng)濟(jì)、政策趨勢做投資
投資不僅需要關(guān)注產(chǎn)業(yè)，更需要緊跟政策。在國家推動(dòng)創(chuàng)新的今天，陳楠坦言：深創(chuàng)投一直堅(jiān)持“國家需要什么，深創(chuàng)投就投資什么”。
這么多年的投資經(jīng)驗(yàn)，讓陳楠有投資不能脫離特定的時(shí)間和空間、必須緊跟國家戰(zhàn)略布局的感觸。
“在深創(chuàng)投內(nèi)部， 首先要求投資經(jīng)理研究國家的‘十四五’規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，或者更遠(yuǎn)期的一些規(guī)劃，把它作為投資指引。每個(gè)投資經(jīng)理，更需要牢記相關(guān)行業(yè)的國家政策是什么，哪些領(lǐng)域是鼓勵(lì)的，哪些是限制的，哪些是禁止的?！?/p>
其次，學(xué)會(huì)思考如何順應(yīng)資本市場變化。中國A股市場在不斷地創(chuàng)新、完善，機(jī)會(huì)也越來越多。“從設(shè)立科創(chuàng)板，到創(chuàng)業(yè)板注冊制改革、設(shè)立北交所，我們需要持續(xù)關(guān)注政策層面的變化，抓住資本市場改革的機(jī)遇，尋找到符合條件的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的?！?/p>
而為適應(yīng)企業(yè)創(chuàng)新的不同階段，深創(chuàng)投也搭建了多層次的投資體系。比如，為了支持初創(chuàng)期企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造，深創(chuàng)投堅(jiān)持投早投小投科技，并設(shè)立專注于早期投資的天使基金；為了支持企業(yè)發(fā)展過程中的業(yè)務(wù)拓展、業(yè)務(wù)協(xié)同和轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，設(shè)立并購基金等。
通過多年投資實(shí)踐，陳楠感嘆：創(chuàng)新是企業(yè)的生命力，它像血液一樣流淌在企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，比如商業(yè)模式、產(chǎn)品與技術(shù)、營銷品牌與服務(wù)等等。
“作為一名投資人，希望企業(yè)在創(chuàng)新方面加大投入力度，挖掘出市場上的真正需求，解決真正痛點(diǎn)，拒絕為了所謂的創(chuàng)新而創(chuàng)新?！标愰偨Y(jié)多年的投資感受，他期望企業(yè)的創(chuàng)新接地氣，關(guān)注創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)落地能力及落地的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，真正將創(chuàng)新同產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合。
陳楠表示，深創(chuàng)投是一家聚焦創(chuàng)新、支持創(chuàng)新、包容創(chuàng)新，堅(jiān)持長期主義的投資機(jī)構(gòu)，作為深創(chuàng)投的一名投資人，他非常期待與更多的企業(yè)家攜手，用好深創(chuàng)投集團(tuán)的各種資源，助力企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，共創(chuàng)共贏。
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