【2022MIF 評委100人】高瓴合伙人李艷:創(chuàng)新既需要技術(shù)驅(qū)動,也要有產(chǎn)業(yè)化路徑
原創(chuàng)
2022-07-13 22:50 星期三
《科創(chuàng)板日報》記者 陳美
這一期,我們專訪的是“2022MIF魔力果實創(chuàng)新力獎”評委會評委、高瓴合伙人李艷。

《科創(chuàng)板日報》7月13日訊(記者 陳美)創(chuàng)新,已是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動力。當(dāng)前的中國經(jīng)濟(jì),正由高速增長階段邁向高質(zhì)量發(fā)展新時代,創(chuàng)新的作用更舉足輕重。

從今年開始,上海報業(yè)集團(tuán)旗下財聯(lián)社將攜手科創(chuàng)板日報、鯨平臺等一起,依托星礦數(shù)據(jù),重磅打造一個面向新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、針對to C端企業(yè)及產(chǎn)品的企業(yè)創(chuàng)新力獎項評選——2022MIF魔力果實創(chuàng)新力獎。

我們將通過數(shù)據(jù)+多維度分析模式,對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力,商業(yè)模式創(chuàng)新力,品牌營銷服務(wù)創(chuàng)新力等進(jìn)行分析評級,以充分挖掘和顯現(xiàn)優(yōu)秀企業(yè)的創(chuàng)新實力。力爭這一評價結(jié)果,能成為一二級市場投資人評判企業(yè)投資潛力的重要依據(jù)。

為此,我們廣為邀請有代表性的投資機(jī)構(gòu)投資人、研究機(jī)構(gòu)學(xué)者、咨詢公司負(fù)責(zé)人和資深財經(jīng)媒體人等,作為評委,共同組建起一個百人評選委員會。希望能憑借他們的豐富經(jīng)驗、銳利眼光和前瞻視野,幫助一起找到那些在創(chuàng)新領(lǐng)域卓有成效的優(yōu)秀中國企業(yè),呈現(xiàn)這些企業(yè)在多個方向維度的創(chuàng)造性貢獻(xiàn)。

在接下來的半年時間里,我們將采訪和對話眾多評委,他們是投資人、學(xué)者、咨詢專家和資深媒體人。力圖通過呈現(xiàn)他們的思考和所見所想,以幫助理解中國企業(yè)界當(dāng)前豐富的創(chuàng)新做法,亦啟發(fā)未來更多的企業(yè)創(chuàng)新實踐。

這一期,我們專訪的是“2022MIF魔力果實創(chuàng)新力獎”評委會評委、高瓴合伙人李艷。

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高瓴成立于2005年,經(jīng)過十余年發(fā)展,投資覆蓋前沿科學(xué)、醫(yī)療健康、先進(jìn)制造、消費科技、軟件及企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域,代表投資企業(yè)包括:騰訊、京東、百麗、飛利浦家電、百濟(jì)神州、傳奇生物、地平線、十灃科技、寧德時代、沃太能源等。

2020年,高瓴推出專注于投資早期創(chuàng)業(yè)公司的投資平臺——高瓴創(chuàng)投。李艷作為高瓴合伙人,結(jié)合高瓴投研基礎(chǔ),與團(tuán)隊一起專注研究早期科學(xué)學(xué)術(shù)合作和科技成果轉(zhuǎn)化。她認(rèn)為,“創(chuàng)新”一直是投資的命脈,堅持創(chuàng)新更是高瓴不變的投資方向。

“從任何一個角度來看,科技創(chuàng)新都是產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的原始動力。技術(shù)創(chuàng)新的原發(fā)性、解決現(xiàn)實痛點的緊迫性,以及市場應(yīng)用的廣泛性,決定了企業(yè)創(chuàng)新的核心價值。”李艷談到。

因此,從數(shù)字化創(chuàng)新浪潮到生物科技發(fā)展浪潮,再到最新的硬科技和智能革命浪潮,高瓴一直沿著前沿技術(shù)創(chuàng)新的方向努力。截至目前,在高瓴投資的企業(yè)中,“含tech量”高的項目,已占到八成。

創(chuàng)新既需要技術(shù)驅(qū)動,也要有產(chǎn)業(yè)化路徑

對創(chuàng)新的理解,李艷對《科創(chuàng)板日報》記者表示,一方面高瓴不斷到科技創(chuàng)新的源頭去學(xué)習(xí),研究技術(shù)變革的脈絡(luò),堅持“投新、投硬、投科技,投早、投專、投牛人”。另一方面,高瓴也會關(guān)注新技術(shù)驅(qū)動下的產(chǎn)業(yè)演進(jìn)方向,與創(chuàng)業(yè)者伙伴一起,探索前沿技術(shù)的應(yīng)用場景,設(shè)計出更好的產(chǎn)業(yè)化路徑和商業(yè)模式,充分釋放技術(shù)創(chuàng)新的價值。

作為一家頭部機(jī)構(gòu),在投資項目評估上,高瓴也有獨特的經(jīng)驗進(jìn)行分享。

“探索17年來,高瓴始終堅持投資的第一性原理,即以價值創(chuàng)造為核心,而不是賽道式的概率投資?!崩钇G表示,高瓴會跨時間、跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨類別的持續(xù)深入研究,去理解技術(shù)變革的趨勢和行業(yè)發(fā)展的長期內(nèi)在規(guī)律。

其中,“人、生意、組織和環(huán)境”,是高瓴投資決策的重要維度。

具體來說,“人”,是強調(diào)創(chuàng)業(yè)者自身的學(xué)習(xí)能力、格局、對技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知,以及價值創(chuàng)造驅(qū)動的創(chuàng)業(yè)初心等;“生意”,是希望探討企業(yè)的核心技術(shù)及相關(guān)運營模式,是否滿足了客觀真實的市場需求,是否可以持續(xù)為用戶和社會創(chuàng)造價值;“組織”,考察的不僅僅是管理問題,還有組織能力的均衡、長期激勵的合理性等;“環(huán)境”維度,就要把前沿創(chuàng)新放到產(chǎn)業(yè)、社會變遷的歷史脈絡(luò)、發(fā)展的現(xiàn)實邏輯等宏觀范疇里,去綜合評估。

通過經(jīng)驗積累,幫助創(chuàng)業(yè)者穿越“死亡之谷”

然而,任何事都有兩面性。前沿科技的創(chuàng)新,往往也蘊含著巨大不確定性,這是全球投資界共同面對的挑戰(zhàn)。

“我們已經(jīng)建立了包括早期投資、VC投資、成長期投資、PE/Buyout投資等全周期股權(quán)投資業(yè)務(wù),這使得我們可以遵循科技成果轉(zhuǎn)化,或者說原發(fā)性創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯,匹配相應(yīng)的投資模式和能力?!崩钇G闡釋了高瓴應(yīng)對創(chuàng)新風(fēng)險的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

比如,在早期階段的硬科技投資中,高瓴的團(tuán)隊需要從研讀最新的科研論文開始,去理解科技成果,從而可以與創(chuàng)業(yè)者科學(xué)家一起探討產(chǎn)業(yè)化的方向、步驟以及需要的資源支持等。

在長期參與科技創(chuàng)新的過程中,高瓴更是形成了自己的DVC(Deep Value Creation,深度價值創(chuàng)造)系統(tǒng)和獨立的團(tuán)隊組織?!斑@包括數(shù)字化、精益制造、商業(yè)及產(chǎn)業(yè)路徑設(shè)計、市場化人才招聘、產(chǎn)業(yè)資源對接等等多種投后服務(wù),以支持前沿科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者不斷穿越創(chuàng)業(yè)‘死亡谷’”。

當(dāng)然,每個階段,市場環(huán)境也不盡相同。在今天,國家正從科技產(chǎn)業(yè)、資本市場、金融政策、管理體制等各個角度推動創(chuàng)新發(fā)展,對此,李艷認(rèn)為,前沿科技創(chuàng)業(yè)正迎來新的歷史窗口。

“目前我們看到,中國制造業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗積累的厚積薄發(fā),工程師紅利正進(jìn)一步釋放,學(xué)科交叉融合也在催生科研新范式。”李艷認(rèn)為,先進(jìn)制造、新能源、新材料、生物科技、軟件與企業(yè)服務(wù),乃至前沿交叉領(lǐng)域,都蘊藏著巨大的機(jī)會和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“但其中也存在不少挑戰(zhàn),就如前段時間ESG全球峰會上創(chuàng)始人張磊所言,悲觀者往往容易正確,但樂觀者才能贏得未來。”

而高瓴的優(yōu)勢在于,在十幾年投資科技和實體產(chǎn)業(yè)過程中,開拓了大量的創(chuàng)新生態(tài)和應(yīng)用場景,特別是與許多具有大格局觀和企業(yè)家精神的創(chuàng)業(yè)者,形成了長期深入的合作?!拔覀円黄稹仙较锣l(xiāng)’,探索和積累了豐富的產(chǎn)業(yè)認(rèn)知和共創(chuàng)能力?!?/p>

李艷希望,這些寶貴的經(jīng)驗?zāi)軌蛲ㄟ^沉淀發(fā)揮作用。在未來,高瓴愿意與更多科學(xué)家、科技創(chuàng)業(yè)者一起,打通技術(shù)到產(chǎn)業(yè)的各個轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)。

至于當(dāng)下的創(chuàng)業(yè)環(huán)境,在李艷看來,盡管市場環(huán)境在變化,但創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略上保持長期樂觀的心態(tài)?!霸趹?zhàn)術(shù)上,創(chuàng)業(yè)企業(yè)則需要深挖洞、廣積糧,同時維護(hù)好核心團(tuán)隊、保護(hù)好穩(wěn)定的現(xiàn)金流?!?/p>

更重要的是,要圍繞核心技術(shù)及客戶,持續(xù)挖深自己的動態(tài)護(hù)城河?!翱傊?,利用壓力,打造好組織、打磨好產(chǎn)業(yè)與服務(wù),不要浪費每一次危機(jī)?!崩钇G最后談到。

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